2024年以来市场持续震荡,板块分化延续。在此背景下,主动权益基金业绩分化也十分明显。运作时间不长的次新主动权益基金业绩差距同样悬殊,成立以来回报首尾相差近34个百分点。

  而在近期,伴随着沪指再度逼近3000点整数关口,多只次新基金建仓步伐明显加快,资金逢低入场意愿强烈。

业绩首尾相差近34个百分点

  受成立时点、建仓节奏、投资方向等多方面因素影响,主动权益类次新基金业绩分化十分明显。

  Wind数据显示,截至6月14日,今年全市场成立的主动权益类基金共计138只(仅统计主代码,含普通股票型、偏股混合型、灵活配置型、平衡混合型),其中82只基金成立以来业绩“飘绿”,占比接近70%。24只次新基金成立以来亏损超2%,亏损超5%的次新基金有6只,其中表现最差的基金年内亏损幅度达16.32%。

  与之相对应,共计22只次新基金成立以来收益率超2%,其中11只基金收益率超5%,有3只基金成立以来更是斩获10%以上的回报。整体来看,今年成立的次新主动权益基金收益首尾相差33.59个百分点。

  具体来看,业绩表现最好的为成立于1月18日的华安睿信优选A,成立以来已经斩获17.27%的收益。从一季报来看,该基金基于盈利周期和经济企稳预期,政策持续加码,以及市场情绪面的过度悲观等方面的考虑,成立后果断建仓,把握住了春节后的上涨行情。

  另外,中泰ESG主题6个月持有、万家趋势领先A、景顺长城卓越成长A、富国价值发现A等业绩表现居前的基金均成立于1月中下旬及2月上旬,快速建仓后抓住了市场反弹机会。从配置方向看,多数表现较好的次新基金重仓大宗商品类资源股,抓住了今年的红利资产行情,还有些产品主要配置以TMT为代表的数字产业,享受到生成式人工智能浪潮推动下的行情。

  反观成立以来业绩表现欠佳的次新基金,尽管部分产品成立时点位于年内低点,但建仓节奏普遍较缓,也未能抓住结构性行情中涨势较好的主线,其中一些聚焦医药、消费等年内表现不佳的赛道。

  值得一提的是,也有部分成立于二季度的基金,截至目前已获得不错收益。例如成立于5月7日的泰康半导体量化选股A,迄今涨幅为5.05%,主要是因为赶上了近期的半导体板块行情。

次新基金业绩大分化!  第1张

次新基金加速建仓

  近期,市场波动明显加大,一批次新基金建仓提速,以期在市场震荡中低位抢筹配置机会。

  一个最明显的信号是,部分新成立基金的净值已呈现出一定变化。具体来看,东方红睿玺三年持有A有于6月13日成立,次日该基金净值已出现0.1%的跌幅,说明该基金刚成立便选择了迅速建仓;6月12日成立的建信研究精选A、汇添富均衡回报A、长江汇智量化选股A,截至目前净值均已出现变动,显示基金正在积极建仓。

次新基金业绩大分化!  第2张

  此外,一些新成立基金建仓时间大幅缩短。6月14日,招商基金公告,自6月18日起,开放招商成长量化选股股票基金日常申购、赎回、定期定额投资及转换业务。该基金成立于5月31日,意味着半个多月时间便建仓完毕。

  同样在6月14日,鹏扬基金公告宣布自6月17日起开放鹏华智投数字经济混合日常申购、赎回、转换和定期定额业务,这说明该基金也在1个月左右时间内便完成建仓。6月13日起,成立于5月15日的兴银先进制造智选混合也开始开放日常申购、赎回、转换及定期定额投资业务。

  按照惯例,基金成立后的6个月内均是建仓期,而新基金打开申购赎回往往被认为是建仓结束的标志。除主动权益次新基金外,部分指数基金的建仓动作也很迅速,包括海富通中证港股通科技ETF发起联接A、鹏华国证ESG300ETF联接等,均在成立后5至7天即开放日常申赎。

  在业内看来,市场近期的调整为更多行业带来了新一轮配置机会。综合各方面因素来看,国泰基金预计严监管与退市风险预期导致的交易冲击基本消化完毕,市场仍或将在3000点附近企稳,为短期调整提供逆向布局时机。短期政策行情下关注金融、核心资产龙头和AI。长线市场风格仍以大盘为主,继续关注出海和稳定价值类资产。

  展望后市,长城基金基金经理储雯玉称并不悲观。首先,政策引导推动经济高质量发展,对承压的房地产也有很强的托底意图,企业盈利有望稳步回升;其次,国际货币政策环境也有望趋于宽松,将给予国内货币政策更多的操作空间。她认为,科技成长板块未来有望走出一段估值修复行情,重点看好电子、计算机中有基本面改善预期的个股。

(文章来源:中国基金报)

(原标题:次新基金,业绩大分化!)

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