大行评级｜交银国际：上调金山软件目标价至30港元 评级上调至“买入”

交银国际发表报告指，金山软件首季游戏投放收缩，收入逊预期但利润好于预期。游戏业务表现按年稳定，其中《剑网3》表现稳健。WPS 1 季度收入增长主要受到个人订阅和机构订阅的增长所推动。报告指，《剑网3无界》手游有望在6月上线。《尘白禁区》4月中旬新版本上线后流水提升明显，估算第2季《尘白禁区》对游戏收入贡献约15%。预计全年游戏收入增长12%，此前预测为9%。WPS AI办公平台开启商业化，有望推动WPS个人订阅及机构订阅收入的客单价及付费率提升。

该行微调金山软件收入预测，上调全年净利润预测 4%，将目标价从26港元上调至30港元，上调评级至“买入”。