据中国国新官网6月19日消息,日前,中国国新旗下国新投资与广发基金、南方基金、景顺长城基金等市场头部机构合作推出的中证国新港股通央企红利ETF正式开始发行,国新投资于6月19日认购了上述ETF首发份额。

9000亿元国资巨头,出手  第1张

  根据官网信息,中国国新控股有限责任公司成立于2010年12月22日,是国务院国资委监管的中央企业之一,2016年初被国务院国有企业改革领导小组确定为国有资本运营公司试点,2022年12月正式由试点转入持续深化改革阶段。截至2023年底,公司资产总额超9000亿元,全年利润总额连续三年保持在200亿元以上。

  国新投资认购ETF

  国新投资认购的上述三只ETF,分别为景顺长城中证国新港股通央企红利ETF、南方中证国新港股通央企红利ETF、广发中证国新港股通央企红利ETF。根据基金公告,上述三只基金均从6月11日开始发行。

  需要说明的是,上述三只ETF跟踪的中证国新港股央企红利指数,由国新投资联合中证指数公司编制。该指数能体现央企的价值和特点,主要选取行业地位突出、经营稳健、现金流充沛、分红水平较高的港股央企上市公司作为成分股。在国企改革行动不断深化以及新“国九条”强化上市公司现金分红的政策导向下,指数具有长期投资价值。

  从股息率看,港股央企上市公司的低估值属性,使港股相比A股股息率更高。此外,中证国新港股通央企红利指数高配能源与电信行业,使指数具备较强盈利、分红能力,同时展现进攻性和成长潜力。

  南方基金表示,中证国新港股通央企红利指数聚焦央国企龙头上市公司,在国资委“一利五率”新的考核体系下,指数将更加注重考核国企的盈利能力和盈利质量,盈利能力和盈利质量的双重提升将重塑国企的估值中枢。同时,该指数采用股息率加权,每半年定期调整;历史收益率表现长期稳健,近几年来表现尤为出色。

  从成分股来看,中证国新港股通央企红利指数聚焦能源、通信板块,囊括中国海洋石油、中国石油股份、中国移动等央企龙头企业。石油、煤炭板块利润丰厚,资本开支降低,大部分利润用于分红和回购。

  招商证券分析师任瞳表示,当前港股央企配置价值突出。一方面,近期国内分红新政频出,旨在规范A股市场分红行为,提高上市企业分红水平,一系列政策举措为红利资产带来了显著利好,推动红利投资风格的强势崛起;另一方面,国资委下属港股央企的行业布局聚焦实体企业,与当前港股市场主流红利指数高配金融(银行)板块的趋势形成明显差异,呈现了服务实体经济、推动产业布局优化的鲜明特色。

  国资频繁出手

  根据公开信息,过去半年多来,国资频繁出手,通过买入ETF的方式,真金白银入市。

  2023年10月23日,中央汇金发布公告称,当日买入交易型开放式指数基金(ETF),并将在未来继续增持。公告当天有多只ETF尾盘突然放量。基金年报则证实了中央汇金大手笔买入。例如,华夏沪深300ETF年报显示,中央汇金在2023年下半年增持该ETF超11亿份。

  2023年12月1日,中国国新发布公告称,旗下国新投资当日增持了中证国新央企科技类指数基金,并将在未来继续增持。

  在今年一季度的震荡行情中,2月6日,中央汇金公告表示,扩大交易型开放式指数基金(ETF)增持范围,持续加大增持力度、扩大增持规模,坚决维护资本市场平稳运行。从市场走势看,上述宽基ETF日成交额均显著放大。

  根据基金季报,截至今年一季度末,中央汇金持有嘉实沪深300ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、易方达沪深300ETF、华夏沪深300ETF、华夏上证50ETF这5只宽基ETF,就超过3000亿元。

  看好港股价值

  在业内人士看来,国新投资联合中证指数公司编制中证国新港股通央企红利指数,并且认购上述ETF,有“量身定制”的味道。此举传递出坚定看好港股央企上市公司长期价值的积极信号,同时也彰显了国有资本运营公司在维护央企市场价值,提升港股央企上市公司定价权方面的责任担当。

  从机构观点看,非常看好港股央企红利资产配置价值。

  华安基金表示,国内基本面或为港股未来走势的主要影响因素。在港股后市短期内仍不明朗的情形下,高股息、低估值的港股央企红利资产或为震荡市中较为理想的配置方向。

  公开数据显示,截至6月14日,恒生港股通央企红利全收益指数近三年累计收益34.21%,相对恒生全收益指数超额收益65.06%;年初至今收益16.55%,超额收益9.23%;当前指数PE为5.69,股息率达7.13%,具有较高的配置价值。

  景顺长城基金表示,近期政策暖风频吹,有望催化红利投资行情,有助于新产品未来表现。一方面,新“国九条”等政策对上市国企在分红、维护市场信心等方面提出了更高要求,增加分红能有效改善投资者的获得感。另一方面,港股分红税率存在降低的可能性,这也有望提升红利投资的体验感及回报水平。

  中海基金姚炜表示,港股的红利税可能调整。目前港股的红利税在20%—28%,未来如果能够降低,港股红利资产更加具有吸引力。从估值角度,目前港股通的红利资产的股息率处于历史均值附近,且绝对值不低。

  南方基金表示,国新港股通央企红利指数编制方案以“央企”为主体,传统能源板块和通信板块为两翼,改变了港股通红利类指数收益长期偏低的趋势,叠加税后股息率的净收益率指数表现更加优秀。