快讯摘要

华创证券研报指出，小盘股近期跌幅大于宽基指数，中长线资金增持2000ETF有效避免微盘股踩踏风险。今年四轮增持总规模约4519亿元，持仓成本安全垫普遍在5-7%。

华创证券：中长线资金增持2000ETF规模达4519亿元，持仓成本安全垫5-7% 第1张

快讯正文

华创证券最新研报指出，近期市场下跌主要集中在小盘股，个股跌幅超过宽基指数。值得关注的是，中长线资金对2000ETF的增持行为，有效避免了微盘股的踩踏风险。今年以来的四轮增持总计约4519亿元，目前这些资金距离成本线的安全垫普遍在5-7%之间。

 

具体来看，6月5日至6日市场下跌期间，华创证券观察到，与4月15日前的下跌相似，距离2月5日低点有10%安全垫的公司占比激增至约50%。此外，中长线资金在4月和6月两轮增持中，主要围绕小盘股进行，这与今年2月和3月增持大盘股的行为形成对比。

 

据测算，目前中长线资金的总持仓规模为4426亿元，主要集中在300/500/1000/2000/创业板ETF。以沪深300为例，其加权持仓成本价为3319点，而6月12日的点位为3544点，安全垫约为6%。

 

风险提示方面，报告指出，宏观经济复苏可能不及预期，且报告内的测算基于现有数据，可能与实际情况存在偏差。同时，历史经验可能因市场环境变化而在未来失效。