6月首个交易日（6．3），A股三大指数走势分化，受一系列利好消息影响，科技股迎来回暖，创业板、深证成指喜提“开门红”，上证指数微跌报收。两市成交额8305亿元，环比放量。
盘面上，科技与周期“分庭抗礼”，银行、有色、地产全天领跌；半导体板块逆市上扬，存储芯片、CPO、PCB等主题均表现活跃，板块代表ETF——电子ETF（515260）场内价格收涨1．35%，一键布局科技各细分赛道的科技ETF（515000）场内价格收涨0．84%。
近期板块轮动较快，市场缺乏清晰持续的主线。步入6月，以半导体为代表的科技股今天开了个好头，能再接再厉成为今后凝聚共识的主线方向吗？
多重利好因素或正在集聚。
1、国家大基金三期重磅成立，有望接棒往期继续对半导体产业链中的“卡脖子”环节重点投资，以往一期、二期成立后，半导体板块均迎来估值趋势向上的大涨行情。
2、一系列事件催化在路上：昨夜英伟达宣布Blackwell芯片开始投产，2024年苹果开发者大会召开在即（6．11~6.14）；另外有消息称，即将举办的“移动通信高质量发展论坛”上，有关主管部门将发布支持5G发展政策等…．．
3、经过前期调整，科技方向整体估值水平和市场预期均较低，相对于已经积累一定涨幅的周期板块来说，科技股对于利好的反馈或将更大。
此外，以史为鉴，科技股在6月的胜率往往较高。从近十年（2014年至2023年）的历史数据上看，6月整体呈现涨多跌少的态势，其中科创方向齐聚的深证成指和创业板指平均涨幅分别为2.7%、1.9%，显著优于同期上证指数0.14%涨幅。
港股方面今日表现较强，三大指数齐升，互联网龙头集体回暖，重仓港股互联网龙头的港股互联网ETF（513770）场内价格收涨1．11%，终结此前日线4连阴。
经过前期急速上涨行情，近期港股走势震荡，短期美联储降息预期波动等海外不确定性仍存，但有机构指出，美联储降息节奏影响边际减弱，企业盈利才是根本。本轮港股行情较2022年末至2023年初的反弹更有持续性，基本面和资金面的变化将驱动第二阶段行情。
【ETF全知道热点收评】下面重点聊聊电子、科技、港股互联网三个板块主题的交易和基本面情况。
一、英伟达“全球最强芯片” 投产，存储芯片全线大涨！沪电股份创历史新高，电子ETF（515260）盘中摸高1.95%！
或由于英伟达“全球最强芯片”宣布开始投产，今日半导体再度活跃，电子50指数涨幅前十大成份股中，半导体行业个股占7位，其中，中微公司、北方华创涨逾5%，工业富联、寒武纪-U等个股亦涨超3%。值得注意的是，沪电股份飙涨7．04%，盘中股价创历史新高（34.28元）。
热门ETF方面，紧密跟踪电子50指数的电子ETF（515260）低开高走，震荡上扬，场内价格早盘一度上探1．95%，下午被大盘拖拽，涨幅略有缩窄，尾盘再度发力，收涨1．35%，一举收复10日、20日、60日三根均线。
资金面上，电子板块全天获主力资金净流入42.03亿元，霸居31个申万一级行业榜首，拉长时间来看，近5日电子板块连续获主力资金加仓，累计净流入162.52亿元，近20日累计净流入229.52亿元，均位于全行业首位！反映资金持续看好电子板块后市表现。
按照申万二级行业口径，半导体行业全天获主力资金净流入15.43亿元，位居全行业第二位，仅次于通信设备行业（22.2亿元）。
聚焦个股层面，工业富联、北方华创、沪电股份分别获主力加仓6．08亿元、5．14亿元、4．19亿元，跻身A股吸金榜前十！值得注意的是，它们都是电子ETF（515260）跟踪的电子50指数成份股。
消息面上，昨日，英伟达CEO黄仁勋发表“开启产业革命的全新时代”的现场演讲，宣布英伟达的第一款Blackwell芯片（GB200）现已开始投产，称是这是目前“全球最强大的芯片”。黄仁勋表示，同时使用图形处理器（GPU）和中央处理器（CPU）时，两种处理器可以自主工作，速度提高100倍，而成本仅增加1．5倍，甚至可以说是“买的越多，省的越多”。
华龙证券指出，存储芯片是半导体市场最主要的细分领域，主要分为闪存和内存。今年以来存储芯片价格已较去年同期上涨50%，有报告显示，存储芯片价格或还将持续上涨，预计今年第二季度DRAM内存新品合约价格将上涨13%至18%。未来随着存储价格持续涨价带来的营业利润率改善，存储龙头厂商有望迎来业绩与估值的戴维斯双击，行业存在较大的反弹空间。
此前，国家大基金三期落地。华福证券指出，当前国际集成电路竞争和国产化落地进入深水区，大基金三期的应时而出，以超预期的注资规模，超过往常规的经营年限，超级豪华的股东阵容，彰显国家对集成电路产业的重视和支持力度，这不仅是战略棋局的关键落子，更是行业升级的强劲东风。展望2024年，大基金三期对半导体产业链资本投入的撬动作用蓄势待发，各产业链相关公司有望迎来全新发展机遇。
布局工具上，电子ETF（515260）紧密跟踪电子50指数，覆盖半导体芯片和苹果产业链，截至3月31日，含“芯”量50%，含“果”量32%，全面覆盖AI芯片、消费电子、汽车电子、5G、云计算等热门产业龙头公司，一键布局A股电子核心资产。看好消费电子和半导体发展机遇的投资者，或可重点关注。
二、主力资金加码！中际旭创、沪电股份涨超7%，科技ETF（515000）逆市拉升0.84%！三大投资热点涌现
科技板块整体表现强势，电子、通信板块涨幅居前，中证科技龙头指数逆市收涨，成份股涨多跌少。上涨方面，CPO龙头中际旭创、PCB龙头沪电股份双双收涨超7%，中微公司、北方华创收涨超5%，盛美上海、北京君正、中科创达、韦尔股份、立讯精密等多股涨超2%；下跌方面，广联达跌超3%，用友网络、同花顺等跌超2%。
热门ETF方面，代表A股核心科技龙头行情的科技ETF（515000）逆市红盘震荡，场内价格收涨0.84%，成功收复10日均线，全天成交额近5600万元。
主力资金动向上，硬科技板块今日备受资金青睐。今日电子、通信行业分别获主力净流入42.03亿元、23.69亿元，分别居31个申万一级行业主力资金净流入排行榜第一、第二位！
近期硬科技板块情绪回暖明显，主力资金青睐度提高明显，分析来看，或由以下三大投资热点催化：
1、芯片赛道迎强复苏。
据媒体报道，当前主流存储芯片厂商已经开启了涨价模式。有业内人士表示，今年已多次收到上游存储芯片厂提高合约价的通知。据TrendForce集邦咨询最新预估，第二季DRAM合约价季涨幅将上修至13%—18%；NAND Flash合约价季涨幅同步上修至约15%—20%。
在库存方面，消息面上，韩国统计厅数据显示，4月份芯片库存同比下降33.7%，为2014年底以来的最大降幅。此外韩国4月份芯片出口同比增长53.9%，其中存储芯片出口额同比大幅增长98.7%。
多家机构研判，存储芯片在二季度仍会延续涨价趋势。未来随着存储价格持续涨价带来的营业利润率改善，存储龙头厂商有望迎来业绩与估值的戴维斯双击，行业存在较大的反弹空间。
2、光模块需求旺盛。
消息面上，6月2日，有投资者在互动平台上提问，800G光模块出货量如何？1.6T销售了吗？中际旭创表示，800G产品需求旺盛，预计将持续上量；1.6T产品目前正处于市场导入阶段，预计今年下半年到明年将逐步上量。
投资逻辑来看，AI是新质生产力的重要组成，我国正在加速建设智算中心，包括政府、运营商和互联网等积极推进。同时以昇腾为代表的国产算力芯片已取得长足进步，加速国内落地，带动国产算力产业链的发展。
国联证券表示，国内光通信行业有望充分受益于北美旺盛的算力需求实现业绩长期增长。随着Blackwell产品的散热技术从气冷全面向液冷转换，液冷数据中心相关公司有望高度受益。
3、消费电子迎三重拐点。
消息面上，苹果2024年WWDC全球开发者大会将在北京时间6月11日凌晨召开，预计苹果将会发布iOS 18等新系统，展示其AI布局的全方位进展。
华福证券表示，消费电子正处在短期企稳回暖，长期创新周期来临改变预期和密集催化的三重拐点。短期需求回暖，中长期AI负载需要芯片底层架构改变，驱动手机/PC换机和ASP提升，同时新硬件形态的探索加快。消费电子创新节奏提速有望带来行业进入景气周期，同时后续WWDC/苹果秋季发布会/Windows系统更新等重磅时间点密集。
一键配置硬科技赛道，建议关注科技ETF（交易代码：515000.SH，联接A：007873.OF，联接C：007874.OF）。资料显示，科技ETF（515000）跟踪中证科技龙头指数，该指数从沪深市场的电子、计算机、通信、生物科技等科技领域中选取规模大、市占率高、成长能力强、研发投入高的50只上市公司，集中代表A股科技核心资产。风险收益特征相较其它单一科技赛道品种更加均衡。
三、互联网大厂霸气领涨，腾讯控股涨超4%，港股互联网ETF（513770）止跌涨逾1%，盈利或为下轮行情关键！
今日港股表现较强，三大指数齐升，互联网龙头霸气领涨，哔哩哔哩涨近6%，腾讯控股涨超4%，美团涨逾3%，小米集团涨超2%。此外，阿里健康、商汤、阅文集团、平安好医生等涨幅居前。
重仓港股互联网龙头的港股互联网ETF（513770）高开高走，场内价格最高涨近2%，收涨1．11%，终结此前日线4连阴。
上周五晚间，被称为“美联储最重视通胀数据”的4月个人消费支出价格指数（PCE）出炉，印证了美国通胀重回缓慢回落趋势的预期。数据显示，美国4月PCE指数环比增速为0.3%，核心PCE指数环比增速为0.2%，事前分析师预期均为0.3%；4月名义PCE同比增幅为2.7%，核心PCE增速为2.8%，均符合预期。
芝商所美联储观察工具显示，美联储6月按兵不动的概率超99%，9月开启降息的可能性不到50%。
包括美国降息预期波动在内的海外不确定性犹存，但国信证券认为，美国通胀或将继续保持压力，但此时更重要的是企业盈利。拉长时间看，从年初的预期降息7次到现在的仅为1次，但美股却持续创新高。因此，通胀甚至降息多少并不是主导市场的关键，企业盈利才是根本。美联储将在6月份发布的（5月）通胀数据可能还是较强，但对股价的影响可能不大。
兴业证券同样表示，大涨之后，步入震荡期，6、7月份等待“空中加油”。本轮港股行情较2022年末至2023年初的反弹更有持续性，基本面和资金面的变化将驱动第二阶段行情。
基本面上，以互联网龙头为代表，通过聚焦主业及精细化运营，叠加降本增效举措，盈利普遍好于预期，率先开启修复。
港股互联网ETF（513770）标的指数中证港股通互联网指数权重占比近7成的前五大成份股中，已有四家披露一季度业绩，利润释放普遍较为强劲。小米集团、腾讯控股、快手单季度利润均创下历史新高，腾讯控股更是首次单季净利突破500亿元；哔哩哔哩经调整净亏损同比收窄56%。
资金面上，港股市场整体估值仍然较低，叠加基本面向好态势，长期增长潜力收到全球投资者关注。与此同时，互联网公司通过股份回购等方式主动提升股东回报率，也将进一步提升板块的投资吸引力。
今年以来，港股回购总金额已超882亿港元，其中腾讯控股以332.9亿港元的年内回购额摘得港股回购额榜首，美团、小米集团、快手年内回购额分别为71.74亿港元、23.44亿港元、17.32亿港元，均位于港股前10。
机构指出，在新“国九条”下，互联网板块具有稳定增长、高分红、低估值等特点，将进一步获得投资者青睐。
布局工具上，港股互联网ETF（513770）跟踪中证港股通互联网指数（931637），权重股汇聚腾讯控股、美团、小米集团、快手等不同互联网细分赛道龙头公司，其中持仓腾讯控股、美团、小米集团、快手、京东健康权重近70%，前十大成份股权重超80%，龙头属性突出。截至5月31日，港股互联网ETF（513770）年内日均成交额达2.5亿元，可日内T+0交易，流动性佳！
数据、图片来源：沪深交易所、华宝基金、Wind等，截至2024．6.3。
风险提示：电子ETF被动跟踪中证电子50指数，该指数基日为2008.12.31，发布于2009.07.22；科技ETF被动跟踪中证科技龙头指数，该指数基日为2012.6.29，发布于2019.3.20；港股互联网ETF被动跟踪中证港股通互联网指数，该指数基日为2016.12.30，发布于2021.1.11。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，电子ETF（515260）、科技ETF（515000）风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者；港股互联网ETF（513770）风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。
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