7月25日，半导体ETF（512480）跌0.97%，成交额11.42亿元。
消息面，半导体及元器件行业在2024年迎来了久违的复苏契机。年初以来，整个行业周期明显进入上行通道，多个子板块逐渐触底反弹。随着供需平衡的恢复和原材料成本的上涨，存储芯片和PCB等产品价格出现了显著上扬。这一趋势预计将在下半年持续，为整个产业链带来新的增长动力。
从行业趋势来看，人工智能的蓬勃发展为半导体产业带来了前所未有的机遇。在云端计算方面，国产算力芯片正迎来商业化落地的关键时期。受益于贸易摩擦背景下的技术迭代和生态完善，这些芯片有望在2024年实现收入的快速增长。与此同时，端侧AI应用的普及也为SoC供应商创造了广阔的市场空间。AIoT、智能汽车等终端设备的能力边界不断拓展，出货量持续攀升，将直接带动相关芯片需求的增长。
作为AI时代的核心基础设施，半导体产业正迎来新一轮的升级浪潮。国产替代进程在多个领域稳步推进，高阶CIS和高端模拟芯片等低国产化率领域尤其值得关注。随着技术能力的不断提升，国内企业有望在这些高附加值领域取得突破性进展，为产业发展注入新的活力。
在资本开支方面，2024年的投入预计将较2023年出现明显增长。这一趋势将直接带动国内设备和材料厂商的订单增加，为相关企业带来可观的业绩增长。随着产业链的不断完善和升级，国产半导体设备和材料的市场份额有望进一步提升，为行业的长期健康发展奠定坚实基础。
业内人士表示，AI的强劲发展正成为半导体行业复苏和增长的强大推动力。半导体行业的整体库存水平将持续改善，当前逻辑芯片和存储芯片客户的光刻设备利用率都在进一步提高。尽管以宏观环境为主的不确定性仍然存在，预计2024年下半年半导体行业将持续复苏。
市场人士称，当前，全球半导体市场的整体需求正陆续走出低谷，缓慢恢复，半导体市场在需求恢复上呈现分化趋势。现阶段这一波的增长主要还是来自生成式AI爆发带来的机遇，其中以算力市场抢购的AI芯片和服务器需求最为旺盛，而传统的智能手机与PC市场仍没有明显的上涨迹象，需求依旧低迷。
在此趋势下，通过不断的技术创新和产能扩张，或许是应对当前市场困境并抓住机遇，并赢得了众多大客户的信任和支持的关键所在。对于投资者而言，关注半导体龙头企业的动态也将是一个明智的选择。
综合来看，国产替代叠加景气复苏，可以持续关注半导体ETF（512480）的布局机会。半导体ETF（512480）跟踪的中证全指半导体产品与设备指数（H30184.CSI），是目前市场上主流的4只半导体主题指数中，成立时间最长、总市值最大、成分股只数最多，且近十年换手率最高的一只指数。半导体ETF（512480）目前是市场上唯一一只追踪该指数的ETF产品，也是投资者分享国内半导体行业增长的高效工具。
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