摩根士丹利发表报告指,龙源电力H股目前的估值,相当于2024年0.75倍和2025年0.69倍市账率,股本回报率为10至11%,因此升至“增持”评级,目标价9.7港元。

  该行预期,风力涡轮升级可能带来更好的回报。龙源在2022年对350兆瓦和2023年对1.23千兆瓦的老风电项目进行大换小风电机组升级改造,这些项目将于2025年全部完成。

大摩:上调龙源电力评级至“增持”评级 风力涡轮升级或带来更好回报  第1张

  龙源指,升级改造完成后,装机容量将增加1至3倍,利用小时数可提高30至50%,因为这些老项目通常位于风资源最好的地区。该行预计风电项目的内部收益率将提高逾1.5%。