传闻落地！大家都想错了？

今天市场放量上涨，交投很活跃，预计全天成交能升破万亿。但从个股来说，赚钱效应一般，全A等权指数也没咋涨。万众瞩目的地产板块也是明显回调。上周五盘后官宣了关于地产收储的重磅政策，央妈设立3000亿元保障性住房再贷款，支持地方国企以合理价格收购已建成未出售的商品房，用作配售型或配租型保障性住房。规模力度大幅低于预期，救市效果可能还是有限。之前预期的各个版本都是X亿，结果央妈只出3000亿再贷款额度，按照央妈以贷款本金60%的比例发放再贷款来算，总共能带动的银行贷款规模也就5000亿。

验证了我上周五的判断，只是小批量收储，而楼市去库存的主力军，其实依然要指望在座的各位。这样一来，是不是就完全能理解为啥首套房的首付比例能下调到15%这样的历史最低水平，利率也下调了，就连全国层面的贷款利率下限也取消了。说白了就是给大家一个爱国的机会。可韭菜跟时代总是错位的。之前即便是顶着高利率、茶水费、假结婚、假离婚大家也要想方设法绕开各种限制抢着买房，现在终于被深套了躺平了佛系了，结果告诉大家，所有限制都取消了，快来买吧。国企以折扣价收储，可能会带动周边房价继续下跌。

不要轻易被过低的首付比例诱惑，掂量一下自己能承受多大的杠杆。在总价并没有明显降低的情况下，首付越少，意味着还贷款压力更大。往大了说，这对整个宏观系统来说也是个风险点。如果大量普通人过度加杠杆，一旦收入没跟上，房价还持续下跌，累积起来可能就是系统性风险。想想美国的次dai危机。由此延伸出来的一点就是，进一步降息非常重要！注意，这次下调了公积金贷款利率25个基点，但不是所有人都能使用公积金贷款，更多的还是商贷。而今天公布的5月LPR报价保持不变，跟房贷挂钩的5年期以上LPR依然是3.95%。没降息当然也有理由，比如降息会给人民币汇率带来压力，而且除非再降一下存款利率，不然这边再降贷款利率，银行的净息差压力就更大了。

可是在首付变少的情况下贷款利率却不继续下调，一是楼市刺激效果估计还是有限，二是会加大买房者实际还款压力，带来潜在的违约坏账风险。今天最大的热点新闻，现年63岁的伊朗总统莱希，周日乘坐一家美国制造的直升机，在浓雾中穿越山区时，机坠人亡。关于这件事是否涉及谋杀，外网已经吵翻天了。已经有美国的前军官出来说这次坠机可能跟美国的制裁有关，说是这家直升机的一些零件已经老旧损坏却没法更换。

这也是挺怪的，伊朗总统就只有这辆直升机坐了？不过据说伊朗今天已经在国内街道上部署了大量安全部队，防止伊朗人大肆放鞭炮庆祝引起骚乱。至于影响，伊朗的实际掌舵者并不是总统莱希，而是现年85岁的最高ling导人哈梅内伊，因为伊朗是一个神权宗教和世俗政府二元分立的国家，所有重大决策都掌握在伊朗穆斯林保守派领袖哈梅内伊手中，莱希的对外政策本来也跟哈梅内伊保持一致，所以他的突然身故对中东局势的影响估计也不会太大。

今年第一波超长期特别国债已经完成了机构侧的招标发行，22日（本周三）上市交易，30年期，票面利率2.57%。外资唱多宁德时代(300750)，但是电动汽车的外贸出口压力在变大。唱多宁德的是高盛、摩根士丹利和杰富瑞。摩根士丹利把宁德的目标价上调到230元，杰富瑞上调到245元，高盛更猛，大幅上调到304元。今天宁德时代以盘中大涨2个点然后跳水的方式对此表示了感谢。而在电动汽车终端市场，日本和东盟想联手搞事，制定首个在东盟内部生产和销售汽车的共同战略，来应对中国的竞争。加拿大也在考虑提高对华电动汽车的关税。今日主要宽基及板块表现：沪深300延续反弹，中证500、创业板指走强，中证人工智能、中证军工止跌反弹，中证医疗回落，中证地产回落，中证证券公司等反弹受阻。

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