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  来源:野马财经 

  完美世界不再完美?

  凭借着《完美世界》、《诛仙》等IP系列游戏爆火,完美世界的市值曾占据A股游戏企业头把交椅,如今这家游戏行业巨头却在亏损的背景下,被曝通过裁员降本增效。

  据《第一财经》等媒体报道,近日,一则《完美世界最大规模裁员,两栋大厦几乎搬空》的传闻在网络发酵。消息称完美世界正在进行大规模裁员,裁员人数超过千人,部分研发部门被大幅削减。

  在社交平台,有关完美世界裁员的话题也引发网友的热烈讨论。

跌没350亿!完美世界裁员“硬着陆”?  第1张

  来源:脉脉

  6月21日,公众号“每日人物”发文称“除去食堂,完美世界一共有三栋大厦,如今,两栋大厦几近搬空,只剩下A座还有员工。公司剩下的项目可能一只手都数得过来。”据《21世纪财经报道》记者实地探访,完美世界的办公地——位于北京市朝阳区望京东路1号的完美大厦4栋楼中,确有一栋大厦空置率较高,且已挂牌外租。

跌没350亿!完美世界裁员“硬着陆”?  第2张

  来源:《21世纪经济报道》

  与此同时,完美世界(002624.SZ)的股价也不容乐观。2020年7月,完美世界股价曾一度到达40.99元/股的巅峰,但此后就开启了下行,截至6月27日收盘,报收7.66元/股,总市值为148.6亿元,相比高峰期500多亿元的市值,目前已蒸发约350亿元。

  由盈转亏

  “瘦身”求降本增效

  对于裁员消息,完美世界公开表示:“为了积极适应外部市场环境的快速变化,公司持续进行创新探索与转型升级,但确实有部分产品表现不及预期。为应对挑战,公司主动梳理调整,采取了一系列解决方案,其中包括优化资源配置、聚焦核心项目、进行必要的人员优化,以及办公空间集约化等,让资源更集中在核心优势业务上。”

  事实上,裁员一事早有端倪。早在今年3月,游戏领域自媒体“游戏新知”就在其公众号发文称,完美世界《一拳超人》T3项目组裁员,有数百人受到影响。据“澎湃新闻”援引内部人士称,完美世界此次裁员覆盖面较广,涵盖电竞之外所有业务线。不过,从营收来看,电竞业务收入占比较低。

  而完美世界的困境也早有显现。

  2015年7月,完美世界通过私有化从美股退市,并于2016年回归国内A股。2017至2019年,完美世界营业收入从79.3亿元增长至80.39亿元,年复合增长率仅有0.69%,同期归母净利润从15.05亿元下降至15.03亿元,不增反降。

  2019年或许成为完美世界发展历程中的分水岭。从外部看,一方面,游戏人口红利基本消失。此时中国游戏用户规模进入了缓慢发展阶段。据《2019年中国游戏产业报告》中指出我国游戏用户已达6.4亿人,目前已经趋于饱和状态。另一方面,强敌环伺。腾讯(0700.HK)和网易(NASDAQ: NTES)两家的收入合计占比超过76%,且依然在以巨大的优势领跑,业内其他公司,则如逆水行舟。

  从内部看,完美世界在2016年时期的限售股份于2019年6月18日解禁。解禁期一过,股东们就开始了套现。从2019年6月到2020年6月,总共一年的时间内,完美世界创始人池宇峰共进行四次套现,达到25.87亿元,其他两大股东完美控股、德清骏扬的减持股份也达到了共计20多亿元。

  2020年,新冠疫情来袭,受疫情影响,娱乐、旅游、餐饮等众多行业遭受重创,而游戏行业却成为受益行业,因为疫情宅在家里的人群为游戏贡献了不少收入。在这一年,完美世界打了一场漂亮的翻身仗——营业收入破百万,归母净利润15.49亿元。游戏业务实现营业收入92.62亿元,净利润22.85亿元,同比分别增长35%和20.43%。

  不过好景不长。2021年,完美世界营业收入85.18亿元,同比下降16.69%;净利润3.69亿元,同比下降76.16%;扣非净利润1.02亿元,同比下降90.26%。这一年,完美世界的净利润只完成了预期目标的30%。 

跌没350亿!完美世界裁员“硬着陆”?  第3张

  来源:完美世界官网页面

  完美世界的员工人数也在逐年减少。根据历年财报显示,2021年完美世界当期领取薪酬员工总人数为6272人。到了2022年和2023年,这个数字变为了6061人和5754人。今年一季度,完美世界在财报中提到管理费用同比增加38.48%,增加是“根据战略规划及项目情况对人才梯队持续优化产生的相关费用所致。”

  不过,完美世界的业绩颓势依然没能止住。2023全年,完美世界游戏业务贡献了66.69亿元营收,同比下降了7.91%,游戏业务净利润4.9亿元,同比下跌57.74%。原因在于报告期内,老游戏营收下降,新游戏上线较少,仅代理发行《天龙八部2:飞龙在天》,以及《幻塔》主机版本上线国际市场。

  在2024年一季报中,完美世界营业收入为13.29亿元,同比锐减30.19%,净亏损为2976万元。对于净利润同比盈转亏,完美世界解释称主要原因在于推出的新游戏较少。

  手游时代未占先机

  完美世界究竟是如何从一骑绝尘的“游戏黑马”走到如今的亏损、裁员境地?细究原因,一定程度上,缘于近年来的发展战略布局上出现了一些失误。

  千禧年后,中国游戏市场开始进入黄金年代。2004年,陈天桥的盛大游戏凭借代理《传奇》已经翻身,网易也推出了《大话西游online》,在此背景下,池宇峰顺势成立完美世界,并连续推出了多款卖座游戏。

  2005年11月25日,同名游戏《完美世界》公测,此后不久,《完美世界》同时在线人数突破30万,一度刷新了国产3D网游同时在线人数的纪录;2006年9月27日,《武林外传》公测;2007年完美世界推出MMORPG(大型多人在线角色扮演)游戏《诛仙》,就在《诛仙》推出的两个月后,2007年7月27日,完美世界的前身,完美时空在纳斯达克成功上市,成为盛大、九城之后国内第三家上市的游戏公司,跻身一线游戏厂商行列。2012年,完美世界拿下DOTA2的代理权。 

跌没350亿!完美世界裁员“硬着陆”?  第4张

  来源:pexel

  在端游时代,完美世界凭借着《诛仙》和《完美世界》等几款爆火的游戏抢占先机。但在手游时代,相比于腾讯、网易还是慢了半拍。

  腾讯、网易早在2015年就相继推出《梦幻西游》《王者荣耀》等爆款手游,而完美世界迟至2016年8月、2019年3月才分别完成《诛仙》《完美世界》等端游的手游化。

  不仅如此,完美世界在手机游戏领域一直未能成功复制类似《诛仙》的爆款产品。据“七麦数据”统计,原本被寄予厚望能够与《原神》相抗衡的《幻塔》,现今已经跌出了苹果商店的畅销排行榜。

  近5年,完美世界在年度财报中的游戏项目储备数量从2019年的24个持续减少至13个,主要靠老游戏维系热度,新游戏短时间内难以续力,这也是完美世界近年来所面临的主要问题。

  据“每日人物”消息,深陷暂停传闻的是两个核心项目《完美新世界》和《一拳超人》。《完美新世界》从立项开发至今已有5年时间,投入了数亿元的资金但是游戏却迟迟未能上市。《一拳超人》则是今年2月份率先上线海外市场,但流水表现不佳,“Sensor Tower”数据显示,游戏上线一个半月后总流水近2000多万元,远远覆盖不了游戏开发和运营成本。

  不过,华泰证券在4月发布的研究报告中指出,完美世界正迎来重磅产品周期,尽管2023年业绩受到产品生命周期和研发投入的影响,但新游的推出有望对2024年游戏业务形成支撑。

  出海、加码AIGC

  能否穿越游戏周期?

  除了优化人员,在降本增效的路上完美世界还选择了出海与加码AIGC(生成式人工智能)。

  先说出海。有投资者在互动平台向完美世界提问出海相关情况。完美世界回答自研的异世界都市冒险JRPG游戏《女神异闻录:夜幕魅影》先后在国内和海外多个国家和地区正式上线。并且“未来,公司储备的多款在研项目都立足于全球化发行,公司会结合市场环境、产品特点、用户属性等因素,灵活安排海内外上线节奏。”

  据中国音数协游戏工委发布的数据报告显示,从2023年全年数据来看,中国自主研发游戏在2023年的海外市场实际销售收入为163.66亿美元,规模连续四年超千亿元。尽管面对多方困难,出海依然也是中国游戏企业的“下一站”。

跌没350亿!完美世界裁员“硬着陆”?  第5张

  来源:pexel

  不过,对于完美世界来说,虽然早在2006年,与公司同名的端游《完美世界国际版》是第一批出海的国产游戏,创造了当时的海外收入神话。但随着近年来国内游戏厂商竞相出海,海外市场的竞争由“蓝”转“红”仍是不小挑战。躺赢时代已经结束,一是国内IP对于部分海外用户来说影响力有限,此外,完美世界还需与国外知名IP同台竞技,以及面临腾讯、网易的“围追堵截”。

  艾媒咨询CEO兼首席分析师张毅表示,2023年之前,中国游戏出海出现了高速增长的态势,一方面,中国在游戏版号发放实行的停发状态,倒逼游戏企业海外拓展。另外,中国游戏在版号停发前,从策划研发到渠道、营销,实际上已经形成了比较庞大、充足的人才保障。随着市场的回归更理性,对于产品的精细化、精品化要求以及同质化这样的大背景下。对完美世界来讲,出海面临的挑战也比较明显。

  首先是来自全球宏观环境的挑战,如经济环境的复杂化甚至恶化,贸易保护主义以及地缘政治等。其次在于文化融合的影响,尤其是需要细耕不同的国家,甚至相同国家不同的文化和民族背景。第三还是来自于市场的竞争,产品的同质化竞争越来越高,生命周期整体逐步减短,导致渠道成本越来越高,而且渠道的营销手段越来越透明,竞争更加残酷。

  再说AIGC。完美世界在2017年开始进行AI布局,。今年3月,完美世界游戏旗下《诛仙世界》成功接入英伟达Audio2Face技术,并在英伟达AI大会上展示合作成果。这一技术能够将音频转化为动画,为游戏带来更加生动的体验。

  据其控股子公司完美世界游戏CEO鲁晓寅介绍,完美世界游戏已将AI技术应用于研发管线的多个环节中,如游戏中的智能NPC、场景建模、AI绘画、AI剧情、AI配音等等,还自研创作了虚拟数字人.。在游戏制作过程中,AIGC技术的应用或能极大地降低了成本、提高了开发效率。这对研发费用高企的完美世界来说,是个不错的消息。年报显示,完美世界2023年研发费用达到21.95亿元。

  那么,AIGC加速游戏产业变革,对完美世界的岗位数量是否会造成冲击?张毅认为:“还不至于。AIGC技术成熟的话,对于游戏的开发效率和成本的降低是有非常大的帮助。”一方面,比如说对策划、程序、营销的策略等等,其实都是有帮助的。但客观来讲,AIGC目前在游戏领域的应用,技术程度并不是那么成熟。

  另外,企业有更高的生产效率,需要的是更高的营收,更高的利润。本质上来讲,有些AI技术会加速有些行业的变革,短期内可能会有一定的担忧,尤其是对于那些低技能、重复性高的岗位。当然这也倒逼这些岗位加大自己的学习能力。同时对企业来讲,引用更高的技术能力,并不是为了去裁员,而是为了把企业做的更大。

  尽管游戏业务的收入和利润遭遇下滑,但完美世界的影视业务在2023年取得了显著的增长,营收达到了10.34亿元人民币,同比增长高达222.46%,归属于母公司的净利润达到了9300万元人民币,同比增长39%。不过,影视业务并未能够成为完美世界的收入支柱,2023年占营业收入比只有13.27%。

  张毅认为,游戏产业的周期性和巨大的制作成本,对这类企业会带来一定的财务风险。对于完美世界来讲,出海业务已经成为公司突破周期的一个很显现的方式。如何提高整个生产制作效率,找到更突破性的爆品,加大研发的投入和对转型升级,以及未来科技的应用,对玩家用户长期性的一个产品的供给,这些对于完美世界来说都是非常关键的。游戏行业经常都是由爆品去引导公司的整体上升,所以,不管是国内市场还是海外市场,如何创新至关重要。

  你玩过完美世界的哪些游戏?你看好它的未来发展吗?