来源:Y趣理说

  鹏扬基金成立于2016年7月,与大多数公募基金不同的是,鹏扬基金是全国首家由私募转型为公募的基金公司,转型前已是实力突出的固收私募公司。

  目前,鹏扬基金的创始人兼总经理杨爱斌持有45.15%的股份,创始团队及核心骨干持股比例约为70%,公司的股权结构也相当独特。

  与那些依靠券商、银行等金融机构的公募基金公司有着鲜明差别。

  0

  1

  短板显现,结构失衡

  债基强劲,股基市场较弱,权益类基金处于配角地位。

  鹏扬基金作为一家由私募基金转型而来的公募基金,从过去的表现来看,其权益类产品一直是短板。

  数据显示,总经理杨爱斌拥有超过20年的债券投资经验,这也导致了鹏扬基金在债券与股票这两类资产上的“极度失衡”。

  然而,近年来,权益类基金逐渐成为行业主流,鹏扬基金也顺应趋势,增加对权益类基金的投入。

  为了迅速做大做强权益类基金,鹏扬基金通过引入外部“资管业资深人士的加盟”的方式,试图走捷径,但效果并不理想。

  根据wind数据显示,目前鹏扬基金的公募管理规模为1096.68亿元,从产品结构来看,股债两大类产品极度失衡,股票型基金、混合型基金的合计规模仅为169.95亿元。

副总难扛权益大旗,鹏扬基金能走多远?  第1张

  0

  2

  邓彬彬、朱国庆欠缺火候

  综合分析鹏扬基金的情况,最具竞争力的基金经理是朱国庆和邓彬彬,但两人的名气和实力与顶流基金经理相比仍有差距。

  邓彬彬现任鹏扬基金股票投资部副总监,曾在国投瑞银基金、华夏基金以及百毅资本管理有限公司任职。目前,他管理着公司旗下的5只产品,但合计总规模仅为21.04亿元。

副总难扛权益大旗,鹏扬基金能走多远?  第2张

  尤其在今年赚钱效应较强的情况相下,邓彬彬的业绩收益率同样表现不佳,其在管的5只基金,今年以来依然录得亏损,其中鹏扬先进制造A亏损幅度最高,达-11.66%,近一年亏损-32.75%。

副总难扛权益大旗,鹏扬基金能走多远?  第3张

  从今年一季度前十大重仓股来看,5只基金均重仓亿纬锂能、阳光电源、银轮股份、宁德时代,另外福斯特、五粮液、盛弘股份、腾讯控股等多只股票的出现频率也相对较高,基金持仓有较大重合率。

副总难扛权益大旗,鹏扬基金能走多远?  第4张

副总难扛权益大旗,鹏扬基金能走多远?  第5张

  持仓雷同可能进一步导致所管理产品的业绩趋于一致,年报数据显示,邓彬彬管理的产品在2023年均出现净浮亏,浮亏总额超过8.09亿元,同时收取管理费约4443.99万元。

副总难扛权益大旗,鹏扬基金能走多远?  第6张

  再来看看朱国庆,曾在外资机构担任高管累计任职时间超过九年半,现任鹏扬基金管理有限公司副总经理兼股票首席投资官。

  目前在鹏扬基金管理3只产品,截至今年一季度合计的管理规模仅为6.61亿元。

副总难扛权益大旗,鹏扬基金能走多远?  第7张

  同样,朱国庆管理的3只基金任职回报收益全线“告负”,无一例外。其中亏损最大的是鹏扬中国优质成长A至今回报为-34.20%。

副总难扛权益大旗,鹏扬基金能走多远?  第8张

  从以上情况来看,鹏扬基金引入外部资深资管人士后,业绩表现却未达到预期。

  鹏扬基金在权益板块的失利,再次证明了投研能力是一项系统性工程,仅靠引进几位历史业绩不错的基金经理,并不能让基金公司在短期内跻身行业前列。

  0

  3

  人员更替宛如“走马灯”

  此外,鹏扬基金在人员更替方面也相当频繁。

  Wind数据显示,鹏扬基金目前共有25名基金经理,但在过去一年中,新聘基金经理达10名,离任基金经理有5名,远远高于行业平均水平。

副总难扛权益大旗,鹏扬基金能走多远?  第9张

  人员更替频率犹如“走马灯”一般。

  此前有媒体报道,早在今年4月份,鹏扬基金陆续发公告,一周之内撤换了旗下7只基金的5名基金经理。

  7天撤换5个基金经理,鹏扬基金是怎么了?

副总难扛权益大旗,鹏扬基金能走多远?  第10张

  如此频繁的变动显然有些不寻常。这是否预示着有什么重大举措?

  然而,基金经理频繁更替,可能会对基金的投资连贯性和稳定性产生影响。

  总体来看,作为首家“私募转公募”的基金公司,鹏扬基金在不到9年的时间内将规模做到千亿,跻身200余家基金公司的中上游,实属不易。

  然而,鹏扬基金能在“跛脚”状态下走多远呢?公司短板明显,权益板块和人才匮乏都是其弱点,这一切仍需时间检验。

  数据来源:wind 时间截至2024年6月21日。