【6 月 24 日，华泰证券研报称“七翻身”行情或仍可期待】近期量能回落、消费核心资产低位、攻防两端资产切换，或反映偏弱基本面预期下市场仍在寻找新预期差和主线。当前全 A 风险溢价逼近±1.5x 标准差走廊上沿，隐含的地产/M1 预期或已实质性超调，后续财政脉冲等积极线索将逐步显现。市场预期不高的背景下，配置上以估值隐含 ROE 过低、市场对其穿越周期能力存在预期差的 A50 和消费龙头为底仓，其次关注供需双向改善型行业，如消费电子、面板、航运、轻工等。
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